индексные фонды

Рынок биржевых фондов (ETF) продолжает набирать популярность, количество доступных продуктов постоянно увеличивается. Так, в сентябре появилось 20 новых ETF и 17 ETN. Также три фонда были закрыты, итого общее увеличение количества биржевых фондов составило 34 единицы. Всего сейчас на рынке представлено 1335 фондов: 1149 ETF (среди них 40 активно управляемых) и 186 ETN.

Общий объем средств под управлением опустился в сентябре ниже отметки в $1 трлн (впервые с декабря 201 года), это связано с общим падением рынка в конце месяца. Итого на начало октября в биржевых фондах находилось $973 млрд.

Клуб миллиардеров (т.е. ETF со средним дневным объемом торгов более $1 млрд) не изменился, таких фондов лишь двадцать и на них приходится более 73% всего объема торговли. Так, например, фонд SPDR S&P 500 (SPY) обеспечивает 35,5% от всего объема торгов. Читать дальше

Фонды, которые торгуются на бирже как акции (exchange traded fund, ETF) и закрытые фонды (closed-end fund, CEF) внешне кажутся очень похожими, но на самом деле это два разных инструмента с различающимися подходами к работе с ценными бумагами.

Основная путаница между ETF и CEF возникает в связи с тем, что оба типа фондов торгуются на бирже, имеют портфель инструментов и отслеживают конкретную отрасль экономики. Но вот дальше идут различия, о которых необходимо знать.

Дэвид Гудбой (David Goodboy) и сайт Trading Markets объясняют основные похожие черты и различия между этими двумя инструментами:

• ETF — это портфель акций, облигаций, опционов и других инструментов, который торгуется на бирже как обычная акция. Такие фонды создаются для отслеживания конкретного индекса, группы компаний или сектора экономики.

• CEF и ETF отличаются тем, что первый тип фондов не выпускает новых акций для привлечения дополнительных инвестиций. Как только необходимый капитал для создания фонда собран, то больше дополнительных акций выпущено не будет. Этим и объясняется его название — закрытый фонд (closed-end fund).

• ETF — обычно управляются пассивно, а CEF — управляются активно менеджерами фонда.

• Точный портфель ETF является публичным и известен каждый день, тогда как составляющие портфеля закрытого фонда не всегда публикуются открыто.

• Закрытые фонды редко торгуются по чистой стоимости активов (net asset value, NAV), для них практикуется покупка/продажа с дисконтом или премией.

Всем, кто интересуется экономикой Израиля, рекомендуем обратить внимание на фонд iShares MSCI Israel Cap Invest Mkt Index (EIS).

Фонд демонстрирует хороший рост, а на этой неделе нас ожидает еще и ряд событий. Так банк Hapoalim, один из крупнейших банков Израиля, отчитывается в четверг, 25 марта. Его доля в активах фонда составляет 4,8%. Отчет банка прольет свет на ситуацию в экономике страны, которая выглядит достаточно позитивно. Индекс уверенности потребителей находится сейчас на десятилетнем пике.

Также интересна ситуация по компании Teva Pharmaceuticals (TEVA), которая выкупила немецкую фирму Ratiopharm на прошлой неделе. Это поглощение было хорошо принято инвесторами, акции выросли в цене на 3,4% в день объявления новостей. Акции Teva составляют 24% фонда EIS, что обязательно стоит учитывать при планировании покупки.

На фондовом рынке каждый день появляется множество новых продуктов, и определить «свой» тип фонда бывает подчас очень трудно. Поэтому очень важно определить свой тип инвестора для вложений в ETF (что такое ETF).

Согласно обзору, выделяют три основных категории трейдеров, а следовательно и типа фондов подходящих под торговые стратегии.

Трейдер-профессионал

Данный тип трейдеров используется все возможности ETF на ежедневной основе для хеджирования позиций и наращивания портфеля. Поскольку профи хорошо владеет и более сложными финансовыми инструментами, то для него открыт широкий выбор фондов ETF. ➡

На нашем сайте постоянно мелькает аббревиатура ETF (exchange-traded fund). Уделим ей достойное внимание и разберем основные отличия ETF от ПИФа (паевый инвестиционный фонд), которые широко распространены на просторах СНГ.

В качестве биржевого инструмента ETF получил большую популярность на фондовых рынках США. С акциями фондов можно производить любые операции, которые доступны и для обычных акций. В этом и заключается основное преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня и их цена меняется в зависимости от активности трейдеров.

По данным сайта Wikipedia, основными отличиями ETF от ПИФов являются:

• Цена пая ПИФа формируется не на бирже, а рассчитывается в конце дня на основе стоимости чистых активов фонда. Цена акциий ETF меняется в течение дня.
• Паи ПИФов нельзя брать в долг или покупать на средствя, взятые в долг. С акциями ETF допустима маржинальная торговля, что позволяет использовать кредитное плечо и «игру на понижение» (шорт).
• Как правило, паи ПИФов обращаются в стране его учреждения. Акции ETF могут торговаться на зарубежных биржах.