Aнализ графиков

Стоимость золота на рынке выросла почти на 20% с момента повышения ставок Федеральной резервной системой США в декабре 2015. Принято считать, что если рост котировок превышает показатель в 20%, то начинается новый бычий рынок для желтого метала. На графике стремительный рост котировок за 2 месяца выглядит еще более впечатляющим:

Отметим, что этот рубеж будет одновременно и концом медвежьего рынка, который длился более 1500 дней подряд. Это второй по длительности медвежий период для золота. Первое место у медвежьего рынка длинной в более чем 1900 дней — с декабря 1987 по 1993 год. ➡

Стоимость нефти резко снизилась за прошедшие полгода, а за ней упала и стоимость топлива. Цена галлона бензина в США снизилась на 1,50 доллара  (40 %) за последние 8 месяцев.

Если построить график динамики цен на галлон топлива с учетом инфляции с 1980 года по наше время, то получим следующую картину:

Легко заметить, что основные изменения в цене происходили в период масштабных геополитических кризисов. В середине 80-х годов прошлого века нефтяные войны привели к значительному падению котировок, и этот уровень продержался почти 20 лет. Будем верить, что текущая ситуация продлится не так долго.

Падение курса евро по отношению к доллару в середине недели заставило вспомнить далекий 1999 год, когда появилась едина валюта Европы. Текущий курс уже ниже отметки $1,1747 (именно с таким соотношением стартовали валюты), а последнее подобное снижение было 9 лет назад, в 2006 году.

Курс евро резко снижался и в самом начале, падая до отметки в $0,85, но затем он восстановился и чувствовал себя довольно неплохо до недавнего времени. ➡

В это сложно поверить, но всего 10 лет назад акции компании Google впервые появились на бирже NASDAQ под тикером “GOOG”. Сперва акции торговались по $85 (даже $50, если принимать в расчет сплиты и дивиденды), но многое изменилось за эти десять лет.

За десять лет акции Google росли, падали и снова взлетали вверх, достигнув отметки в почти $600 — это рост на 1293% с момента IPO.

А что это за падение, которое так заметно на графике? Это случилось в конце лета / начале осени 2008 года, сразу после выхода отчета Google за второй квартал. Данные оказались хуже ожиданий аналитиков Wall Street и котировки пошли вниз, а еще и Эрик Шмидт, который в то время был CEO компании, заявил, что компания сокращает объемы найма новых сотрудников, так как настали непростые времена в экономике (хотя тут он был абсолютно прав).

Одно из самых старых правил на Wall Street гласит "sell in May and go away" (продавай ценные бумаги в мае и отдыхай). Осталось лишь проверить, насколько это правило оправдано, и действительно ли выход из позиций на летнее время выгоден для портфеля?

Были собраны данные за последние 20 лет и на их основе построено три графика. Синий – в бумагах с января по апрель и с октября по декабрь; серый – в бумагах 12 месяцев в году, и, наконец, красный – в бумагах с мая по сентябрь включительно. И действительно – доходность последнего графика оказалась самой плохой. А самым доходным получился первый вариант, который не включает в себя время с мая по сентябрь.

Стоит понимать и помнить, что исторические факты – это еще не повод слепо верить в то, что в будущем все повторится именно так.

Для технического анализа индекс S&P 500 давайте определим основные уровни сопротивления, чтобы понять текущую ситуацию и дальнейшие движения рынка. Преодолев 50-ти дневную среднюю, индекс вплотную подошел к уровню 1635 пунктов (первый уровень сопротивления). Всего таких уровней два, а их преодоление будет считаться официальным подтверждением окончания падения, которое длилось с 22 мая по 24 июня этого года.

Итак, первый уровень, находится на отметке 1654 пунктов (сегодня не хватило совсем немного, чтобы планка была взята), а следующий уровень сопротивления находится на уровне 1687 пунктов (это внутридневной абсолютный максимум). В ближайшие несколько дней будем наблюдать тестирование данных точек. ➡

На блоге Visualising Economics появился обновленный график золота, который содержит информацию о стоимости драгоценного металла с 1791 года с поправкой на текущий уровень инфляции. Стоимость золота превышала отметку в $1700 дважды после отмены золотого стандарта — первый раз в 1980 году, а второй совсем недавно, в 2012 году.

В 1792 году доллар был официально привязан к золоту и серебру. В 1900 году осталась лишь привязка к золоту. Все это время, за исключением кризисных периодов, рыночная стоимость золота совпадала с "официальной" ценой, которую устанавливало правительство США. В 1970-х золотой стандарт был отменен и курс доллара стал плавающим. Что из этого получилось — хорошо видно на графике ниже: ➡

Основной конкурент компании Apple на рынке мобильных телефонов — компания Samsung, но акции последней не торгуются на биржах США даже в виде ADR, поэтому мало кто следит за ростом этой бумаги (акции Samsung торгуются на бирже в Южной Корее).

За десять лет, с начала 2003 года, ценные бумаги Apple выросли на 5749%, а вот компания Samsung прибавила лишь  373%.

В конце 2012 акции Apple начали активно снижаться, но даже при таком падении оставались по доходности выше бумаг Samsung. ➡

Многие слышали про принцип Парето, который также известен как "правило 80-20″. Смысл его заключается в том, что 20% усилий дают 80% результата, а остальные 80% усилий — лишь 20% результат. Аналогично 80% населения контролирует лишь 20% богатства, а 80% продаж приходится лишь на 20% покупателей.

Возможно, к золоту можно применить аналогичные принципы?

80% движений цены происходит в последние 20% тренда. Если следовать логике закона, то золото может подняться в цене до $8300 к 2012 году. Если взять за основу, что бычий рынок началася в августе 2001 года, а в августе 2012 начинается последняя стадия тренда при стомости унции в  $1600, то эта фаза продлится 29 месяцев и закончится весной 2015 года. Следуя принципу Парето 80/20 цена золота составит $8300.

Сомневаетесь, что такое возможно? Тогда стоит посмотреть на бычий рынок золота 70-х годов, где действительно оправдались такие прогнозы: Читать дальше