доходность

Рейтинг лучших акций индекса Nasdaq за 15 лет

После более 15 лет взлетов и падений это наконец-таки случилось — график индекса Nasdaq Composite преодолел внутридневной максимум, который был установлен 10 марта 2000 года. Чтобы отметить это событие, давайте посмотрим на лучшие по доходности акции индекса за этот срок.

Всего за 15 лет целых 99 бумаг показали доходность более 1000%, а поэтому немного сузим наши поиски и остановимся на 26 лучших акциях, чья доходность оказалась выше 3000%. И среди этих бумаг не оказалось акций компании Apple (AAPL)! Действительно, котировки AAPL серьезно выросли за этот срок, но доходность инвестиций составила 2750%, что немного ниже порога вхождения в наш список.

Доходность индекса Dow Jones в 2015 году: прогнозы и статистика

Усреднённый прогноз аналитиков Уолл-стрит на 2015 год свидетельствует о возможной доходности индекса в диапазоне 5-10%. Аналогично выглядит и прогноз для индекса S&P 500, где ожидается рост в пределах 5,8%. Вполне логично ожидать фразы о росте рынка от его активных участников, ведь от этого зависит успешность их бизнеса и доходы. Кроме того, на стороне аналитиков и статистика: начиная с 1900 года индекс Dow Jones закрывался по итогам года в плюс гораздо чаще, чем в минус.

Возникает вопрос, если аналитики постоянно предсказывают рост рынка, то почему эти прогнозы укладываются в 5-10%?

Акции, которые выросли на 1000% и более с марта 2009 года

В книге «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора» (в оригинале One Up on Wall Street: How to Use What You Already Know to Make Money in the Market) описываются инвестиции в акции, цена которых выросла в 10 раз, или на 1000%. Такие акции в книге называют десятикратными (10-bagger).

На этой неделе рынок успешно отметил шестую годовщину бычьего тренда, а средний рост акций в индексе S&P 500 с марта 2009 года составил 394%. Весьма неплохо, но есть особенные 32 бумаги, которые перечислены в таблице ниже. Среди них особенно отметим акции General Growth Properties (GGP), которые выросли на 10115% с 9 марта 2009 года. Тогда их стоимость была всего 28 центов, а сегодня это 28,66 доллара за акцию.

Сколько стоит пропуск торгового дня на фондовой бирже?

Предугадать краткосрочные рыночные движения удается далеко не всем трейдерам, а в итоге «покупаем на максимумах, продаем на минимумах». В панике избавляемся от акций на распродаже, а дальше наблюдаем за тем, как котировки ценных бумаг вновь растут.

Факт, но лучшие дневные движения котировок происходят на рынке как раз в такие периоды волатильности. В JP Morgan подсчитали, во что инвестору обойдется пропуск нескольких удачных торговых дней на фондовом рынке.

Итак, если полностью инвестировать средства в индекс S&P 500, годовая доходность составит 9,2% за период с 1993 года по 2013 год.

Однако если пропустить всего лишь 10 лучших торговых дней за вышеуказанный период, то доходность уменьшится уже до 5,4%. Пропуск 20 удачных торговых дней приведет к падению доходности до 3%.

Доходность S&P 500 в первом и втором полугодии: статистика с 1928 года

Одними из ключевых точек для статистики являются показатели доходности за полугодие. Давайте посмотрим на статистику доходности индекса S&P 500 в первом и втором полугодии с 1928 года по наше время.

Как мы видим, индекс в среднем рос в первом полугодии на 3,69%, а вторая половина года завершалась ростом на 3,89%. В понедельник индекс не упал на 1% с хвостиком, а значит уже четвертый год подряд первая половина года завершается ростом более чем на 5%. Лишь в 2011 году вторая половина года завершилась падением показателей, а во всех остальных случаях по итогам полугодия фиксировался рост.

Проверяем точность правила "Sell in May and Go Away"

Одно из самых старых правил на Wall Street гласит "sell in May and go away" (продавай ценные бумаги в мае и отдыхай). Осталось лишь проверить, насколько это правило оправдано, и действительно ли выход из позиций на летнее время выгоден для портфеля?

Были собраны данные за последние 20 лет и на их основе построено три графика. Синий – в бумагах с января по апрель и с октября по декабрь; серый – в бумагах 12 месяцев в году, и, наконец, красный – в бумагах с мая по сентябрь включительно. И действительно – доходность последнего графика оказалась самой плохой. А самым доходным получился первый вариант, который не включает в себя время с мая по сентябрь.

Стоит понимать и помнить, что исторические факты – это еще не повод слепо верить в то, что в будущем все повторится именно так.

Инвестиции в различные периоды года и их доходность

Доходность фондовых рынков стран мира в 2013 году

Из 77 стран, которые входят в рейтинг доходности от блога Bespoke, 60 находится в зеленой зоне и лишь 17 в красной.

Первое место безусловно у Японии с потрясающим результатом — 45,22%. На втором месте Дубаи. А вот с обратной стороны "лидирует" Перу и Украина (потеря  15,73% и 10,44% соответственно). Из стран БРИК отметим падение Бразилии на 9,47% в 2013 года, а также России на 8,67%.

Остальные результаты доступны в свободной таблице:

Доходность инвестиций среднего инвестора

Многие инвесторы понимают, что показать доходность, сравнимую с основными индексами фондовых рынков, очень сложно. Но есть часть трейдеров, которые уверены, что умеют выбирать акции лучше всех.

Аналитик Мебан Фабер (Mebane Faber) приводит статистику по доходности 3000 акций в период с 1983 по 2007 год (исследование проведно компанией Longboard Asset Management). Итого получается:

  • 39% акций стали убыточными инвестициями;
  • 19% акций потеряли не менее 75% стоимости;
  • 64% акций показали доходность хуже индекса;
  • лишь 25% акций принесли удачу.

Другими словами, шансы выбрать "неправильные" бумаги очень велики.

Доходность инвестиций среднего инвестора на фондовом рынке

Насколько удачлив средний инвестор на фондовом рынке? Если верить графику от BlackRock, который был недавно опубликован, то за последние двадцать лет результаты эти оказались хуже, чем при инвестициях в любой другой основной класс активов.

Волатильность — вот причина всех бед и неверных решений. В трудные времена эмоции берут верх над разумом и совершаются сделки, которые лишены экономического смысла. Психологические факторы становятся основными критериями для принятия решений о покупке или продаже.

Доходность различных классов активов за 20 лет