золото

Стоимость золота на рынке выросла почти на 20% с момента повышения ставок Федеральной резервной системой США в декабре 2015. Принято считать, что если рост котировок превышает показатель в 20%, то начинается новый бычий рынок для желтого метала. На графике стремительный рост котировок за 2 месяца выглядит еще более впечатляющим:

Отметим, что этот рубеж будет одновременно и концом медвежьего рынка, который длился более 1500 дней подряд. Это второй по длительности медвежий период для золота. Первое место у медвежьего рынка длинной в более чем 1900 дней — с декабря 1987 по 1993 год. ➡

На блоге Visualising Economics появился обновленный график золота, который содержит информацию о стоимости драгоценного металла с 1791 года с поправкой на текущий уровень инфляции. Стоимость золота превышала отметку в $1700 дважды после отмены золотого стандарта — первый раз в 1980 году, а второй совсем недавно, в 2012 году.

В 1792 году доллар был официально привязан к золоту и серебру. В 1900 году осталась лишь привязка к золоту. Все это время, за исключением кризисных периодов, рыночная стоимость золота совпадала с "официальной" ценой, которую устанавливало правительство США. В 1970-х золотой стандарт был отменен и курс доллара стал плавающим. Что из этого получилось — хорошо видно на графике ниже: ➡

Многие слышали про принцип Парето, который также известен как "правило 80-20″. Смысл его заключается в том, что 20% усилий дают 80% результата, а остальные 80% усилий — лишь 20% результат. Аналогично 80% населения контролирует лишь 20% богатства, а 80% продаж приходится лишь на 20% покупателей.

Возможно, к золоту можно применить аналогичные принципы?

80% движений цены происходит в последние 20% тренда. Если следовать логике закона, то золото может подняться в цене до $8300 к 2012 году. Если взять за основу, что бычий рынок началася в августе 2001 года, а в августе 2012 начинается последняя стадия тренда при стомости унции в  $1600, то эта фаза продлится 29 месяцев и закончится весной 2015 года. Следуя принципу Парето 80/20 цена золота составит $8300.

Сомневаетесь, что такое возможно? Тогда стоит посмотреть на бычий рынок золота 70-х годов, где действительно оправдались такие прогнозы: Читать дальше

126 лет исторических котировок индекса S&P 500 в золотом эквиваленте. Действительно, сейчас акции не в почете, хотя может быть все наоборот и цена на золото слишком завышена?

В 2013 году индекс S&P 500 установил очередной максимум, но что если сравнить этот показатель с инфляцией, а еще лучше золотом, как это постоянно делает сайт PricedInGold?

Eсли брать за основу стоимость золота, то индексу еще очень далеко до новых высот, смотрим на график ниже:

В своем ежегодном послании Уоррен Баффет уделил внимание и шумихе вокруг золота, которая возникла в этом году. Он категорически против поклонения металлу и приводит несколько примеров инвестиций:

Если собрать все золото в мире в один большой куб, то каждая его сторона будет не менее 20 метров длины. Все запасы мира Баффет оценивает примерно в $10 трлн.

Но какова ценность этой инвестиции?

• куб золота не произведет ничего даже за сто лет (да хоть и тысячу);
• он не заплатит вам дивиденды и не заработает для вас денег;
• вы можете сколько угодно ухаживать за ним, но взаимностью он не ответит.

Если у вас есть $10 трнл, то вместо куба золота лучше скупить всю землю сельскохозяйственного назначения в США ($400 млрд) и еще купить 16 компаний типа Exxon-Mobil. Останется даже $1 трлн на карманные расходы. Читать дальше

В это сложно поверить, но лицензия на работу таксистом в Нью-Йорке бьёт рекорды стоимости. У экономики бывают периоды спада и роста, а вот цена лицензии стабильно прибавляет по 8% в год в течение вот уже 30 лет.

Специальная табличка из алюминия, которая есть на всех машинах продавалась в июле этого года за $678 тысяч. А в далеком 1947 году она стоила всего лишь $2500, да и требования к такси были гораздо проще. Читать дальше

Доходность биржевых фондов по серебру в два раза превысила аналогичный показатель золотых фондов. Серебро дешевле, а значит привлекает больше инвесторов, которые пытаются застраховаться от риска инфляции и волатильности рынка.

Крупнейший ETF по серебру — iShares Silver Trust (NYSEArca: SLV) показал доходность около 30%  с начала года, а аналогичный лидер по золоту — SPDR Gold Shares (NYSEArca: GLD) вырос лишь на 13%.

Сейчас серебро торгуется по цене около $40 за унцию и интерес к металлу растет (инвестиционный спрос вырос на 40% с 2009 года до показателя 279,3 млн унций).

Серебро более волатильно, чем золото, а также более чувствительно к изменениям в экономике, так как широко используется в производстве. Фонды, которые также занимаются серебром: ETFS Physical Silver Shares (NYSEArca: SIVR) и PowerShares DB Silver Fund (NYSEArca: DBS).

В этом году мы наблюдали настоящий бум популярности драгоценных металлов, а судя по графикам пик еще не достигнут. Давайте рассмотрим графики цен на золото и серебро с 1975 года по настоящее время.

Золото успешно прошло уровни  в $1000, $1100, $1200, $1300, а затем даже успело испытать уровень в $1400 за тройскую унцию. Что касается серебра, то его стоимость выросла до $30. Золото находится сейчас на исторических максимумах, а вот у серебра еще есть одна непокоренная вершина — цена в $48,70 за унцию, которая была зафиксирована в январе 1980 года.

Какой металл показал лучшую доходность за последние 35 лет? Победило золото. Его рост составил 709% с января 1975 года, а рост серебра ограничился показателем в 601%. ➡

Драгоценные металлы вплотную приблизились к важным уровням сопротивления. Золото торгуется у 52-х дневного максимума, а серебро вот-вот превысит уровень в $19. Если это случится, особенно при больших объемах, то нас определенно ожидает дальнейший рост котировок.

На графике фонда GLD сформировалась очень четкая фигура — чашка с ручкой. Это любимая фигура многих трейдеров. Для данного фонда она встречается крайне редко, и ее появление может свидетельствовать о скором росте стоимости золота.

Напомним, что фигура «чашка с ручкой» является бычьей моделью продолжения, которая отмечает период консолидации, сопровождаемый затем прорывом. Разработана Вильямом О’Нилом и опубликована в его книге «Как делать деньги на акциях» в 1988 году.