Аналитика

Рейтинг лучших акций индекса Nasdaq за 15 лет

После более 15 лет взлетов и падений это наконец-таки случилось — график индекса Nasdaq Composite преодолел внутридневной максимум, который был установлен 10 марта 2000 года. Чтобы отметить это событие, давайте посмотрим на лучшие по доходности акции индекса за этот срок.

Всего за 15 лет целых 99 бумаг показали доходность более 1000%, а поэтому немного сузим наши поиски и остановимся на 26 лучших акциях, чья доходность оказалась выше 3000%. И среди этих бумаг не оказалось акций компании Apple (AAPL)! Действительно, котировки AAPL серьезно выросли за этот срок, но доходность инвестиций составила 2750%, что немного ниже порога вхождения в наш список.

Доходность индекса Dow Jones в 2015 году: прогнозы и статистика

Усреднённый прогноз аналитиков Уолл-стрит на 2015 год свидетельствует о возможной доходности индекса в диапазоне 5-10%. Аналогично выглядит и прогноз для индекса S&P 500, где ожидается рост в пределах 5,8%. Вполне логично ожидать фразы о росте рынка от его активных участников, ведь от этого зависит успешность их бизнеса и доходы. Кроме того, на стороне аналитиков и статистика: начиная с 1900 года индекс Dow Jones закрывался по итогам года в плюс гораздо чаще, чем в минус.

Возникает вопрос, если аналитики постоянно предсказывают рост рынка, то почему эти прогнозы укладываются в 5-10%?

Прогноз курса евро на 2015 год от Goldman Sachs

Курс евро по отношению к американскому доллару достигнет паритета (обменный курс 1:1) уже в течение 6 месяцев, считают аналитики Goldman Sachs.

В 2014 году позиции евро значительно пошатнулись, а сейчас курс обмена валют находится на уровне 1,05 (за 1 евро можно получить 1,05 доллара). Последний раз паритет по евро и доллару наблюдался 13 лет назад, в 2002 году.

Сколько должна стоить нефть, и какой цены ожидать в 2015 году

Сколько на самом деле должна стоить нефть? В попытке ответить на этот вопрос давайте посмотрим на график цен на нефть с 1861 года по 2013 год.

График стоимости нефти с 1863 года по 2013 год

Коричневая линия на графике цены на нефть показывает нефтяные котировки в деньгах нынешнего времени (с учетом инфляции). Черная линия отображает среднюю стоимость барреля — 30 долларов США. Логично, что при планировании инвестиций нужно учитывать вариант такой цены на нефть в своем сценарии.

Акции, которые выросли на 1000% и более с марта 2009 года

В книге «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора» (в оригинале One Up on Wall Street: How to Use What You Already Know to Make Money in the Market) описываются инвестиции в акции, цена которых выросла в 10 раз, или на 1000%. Такие акции в книге называют десятикратными (10-bagger).

На этой неделе рынок успешно отметил шестую годовщину бычьего тренда, а средний рост акций в индексе S&P 500 с марта 2009 года составил 394%. Весьма неплохо, но есть особенные 32 бумаги, которые перечислены в таблице ниже. Среди них особенно отметим акции General Growth Properties (GGP), которые выросли на 10115% с 9 марта 2009 года. Тогда их стоимость была всего 28 центов, а сегодня это 28,66 доллара за акцию.

Цена нефти: факты и 150 лет истории наблюдений

Каждый раз, когда на рынке нефти происходят значительные ценовые изменения, мы слышим о том, что «в этот раз все по-другому». Разочаруем — это далеко не так, и 150 лет наблюдений подтверждают данный факт.

Колебания цен на нефть в пределах 15%-20% вполне достаточно для паники у среднестатистического инвестора. Основная версия: такое значительное движение говорит о том, что на рынке происходит что-то нехорошее, а это может отразиться на инвестициях. Это может быть геополитический конфликт, стихийное бедствие или колебания спроса и предложения. А может быть это как раз и есть нормальное поведение цен на нефть, предполагает Тайлер Кроув из The Motley Fool.

Динамика цен на нефть с 1861 года по 2015 год

Начиная с 1861 года (всего 2 года спустя после бурения первой нефтяной скважины в США) можно выделить целый ряд периодов колебаний цен на нефть:

График цены на нефть: радоваться еще рано

Стоимость барреля нефти подросла в последнее время, отыграв почти 20% от недавних минимумов, но если посмотреть на долгосрочный график цен, то до прежних уровней еще далеко.

График цены на нефть с 2001 года

Цены на нефть опускались ниже 50% от 200-дневной средней. Напомним, что в кризисный 2008 год цены опускались еще ниже, до 70% от 200-дневной средней.

Отклонение от 200 дневной средней по ценам на нефть

В 2008 году падение цен на нефть было очень сильным, но и экономика находилась в глубокой рецессии, а индексы фондового рынка стремительно летели вниз. Если построить соотношение цены на нефть WTI и индекса S&P 500, то падение 2008 года еле заметно на графике, так как индекс тоже снижался.

Способы добычи нефти и их себестоимость

Добыча нефти сегодня идет самыми разными способами, у каждого их которых есть своя себестоимость. Чем ниже опускается стоимость барреля, тем ближе она к себестоимости некоторых способов добычи, что делает их просто невыгодными с экономической точки зрения.

Самая дешевая нефть по способу добычи, как и ожидалось, находится на Ближнем Востоке, а вот дальнейшая разработка сланцевых запасов в США и Канаде под вопросом. Россия балансирует на грани себестоимости, по мнению авторов графика. Все зависит от того, сколько продлится период дешевой нефти.

Себестоимость нефти в зависимости от способа добычи

Падения и доходность индекса S&P 500 за 34 года

Распродажи на фондовом рынке происходят постоянно, но это не повод отчаиваться. Даже чёрный понедельник 1987 года на бирже в Америке был частью бычьего рынка.

Аналитик Дэвид Келли из JP Morgan Funds отмечает, что "несмотря на средний размер потерь в течение года в 14,2%, годовая доходность все равно позитивная, и за последние 34 года это подтверждается в 26 случаях". Посмотрим на график:

Падения и доходность индекса S&P 500

Вывод: в распродажах и падении рынка нет ничего необычного, это нормально.