Правила открытия коротких позиций

Когда речь заходит о шортах (коротких позициях), то для многих это закрытая территория. Человек сразу начинает путаться и совершать ошибки, которых можно было легко избежать. С короткими позициями работать сложнее из-за высокой скорости высокочастотного трейдинга и попыток рынка выбить вас по стопу, а максимальная доходность здесь — 100%, в то время как при длинных позициях (лонги) она не ограничена.

Итак, рассмотрим базовые правила для открытия коротких позиций, которые позволят не допустить роковых ошибок:

  1. Опасно шортить бумаги в тренде (momentum names). Если вы не Супермен, то не стоит бежать впереди паровоза.
  2. Цена акции — это не повод для открытия короткой позиции. История учит, что дешевые акции становятся еще дешевле, а дорогие дороже.
  3. ВСЕГДА устанавливайте четкие лимиты потерь. Неизвестность — это не наш друг.
  4. Фундаментальный анализ говорит ПОЧЕМУ нужно продавать акции, но не КОГДА это делать. ВСЕГДА используйте технический анализ для входа в позицию. Сделайте отбор акций, а затем ЖДИТЕ подтверждения сигнала (например таких данных как Short Term Trend lines, Institutional Ownership, Analyst Ratings).
  5. Трудно идти против толпы. Во время бычьего или медвежьего цикла толпа = рынок.

Нужно попытаться выяснить две вещи:

a) когда толпа ошибается

b) когда толпа начинает подозревать, что она ошибается

В моменты таких разворотов и нужно входить или выходить из позиции.

6. Ищите перекупленные акции-любимчики: 95% Institutional ownership, рейтинги All buys или Strong Buys и доходность более 700% за последние несколько лет — такие факторы должны влиять на ваш выбор акций для коротких позиций.

7. Опасайтесь акций, которые любит толпа — очень велик риск на дальнейшее "выдавливание" шортистов!

8. Используйте опционы для увеличения прибыли по шортам или хеджировании рисков.

По материалам блога The Big Picture

26 июля 2011 | Трейдеру


Откройте торговый счет для работы на NYSE, NASDAQ, AMEX!
Комментарии к записи «Правила открытия коротких позиций»
  1. Интерeсующийся пишет:

    Интересная статья. Можно про восьмой пункт более развернутее рассказать?

    • StockSpy.ru пишет:

      Опционы более динамично изменяются в цене, а стоят гораздо меньше. Если вы уверены в своем прогнозе, то можно купить далекие опционы и ждать роста (получаем двойную прибыль), а при хеджировании (страховке) рисков, вы просто ограничиваете свои максимальные потери по активу. Например, купили акции по 38 долларов и купили put опционы со страйком 38, в итоге если акции уйдут вниз, то цена опциона вырастет и покроет убыток. А при росте акций теряем лишь стоимость опционов + комиссию брокеру за их покупку.

Оставьте комментарий