индекс

Доходность индекса Dow Jones в 2015 году: прогнозы и статистика

Усреднённый прогноз аналитиков Уолл-стрит на 2015 год свидетельствует о возможной доходности индекса в диапазоне 5-10%. Аналогично выглядит и прогноз для индекса S&P 500, где ожидается рост в пределах 5,8%. Вполне логично ожидать фразы о росте рынка от его активных участников, ведь от этого зависит успешность их бизнеса и доходы. Кроме того, на стороне аналитиков и статистика: начиная с 1900 года индекс Dow Jones закрывался по итогам года в плюс гораздо чаще, чем в минус.

Возникает вопрос, если аналитики постоянно предсказывают рост рынка, то почему эти прогнозы укладываются в 5-10%?

Индекс Nasdaq у рубежа в 5000 пунктов

И снова индекс Nasdaq вплотную подошел к отметке в 5000 пунктов. Последний раз он был здесь в марте 2000 года, как раз в ту неделю, когда акции Procter & Gamble (PG) обвалились на 39%. Индекс Dow Jones Industrial Average 15 лет назад демонстрировал отрицательную доходность (–14%), а технологический Nasdaq вырос на 24%. Устоять выше отметки в 5000 пунктов у индекса Nasdaq получилось чуть более 48 часов, а затем он потерял 80% за следующий 31 месяц, отмечает издание Barron’s.

Компания P&G смогла восстановить утраченные позиции за два года, а вот индексу Nasdaq понадобилось гораздо больше времени, но цель уже почти достигнута.

Кстати, взглянем на топ-10 акций индекса в 2000 году и сегодня. Изменился практически весь состав. Из старых игроков остались лишь Microsoft и Intel, а компания Oracle и вовсе покинула индекс в 2013 году.

Динамика индекса S&P 500 и новые рекорды

Во вторник, 17 февраля 2015 года, индекс S&P 500 (в него входят крупнейшие по размеру капитализации компании) впервые закрылся выше отметки в 2100 пунктов. Давайте посмотрим на историю роста индекса за последние 15 лет.

График роста индекса S&P 500

Текущее значение индекса S&P 500 выше пиковых значений 2000 года и 2007 года, а сам индекс продолжает торговаться в трехлетнем восходящем канале. Ждем новые рекорды?

График цены на нефть: радоваться еще рано

Стоимость барреля нефти подросла в последнее время, отыграв почти 20% от недавних минимумов, но если посмотреть на долгосрочный график цен, то до прежних уровней еще далеко.

График цены на нефть с 2001 года

Цены на нефть опускались ниже 50% от 200-дневной средней. Напомним, что в кризисный 2008 год цены опускались еще ниже, до 70% от 200-дневной средней.

Отклонение от 200 дневной средней по ценам на нефть

В 2008 году падение цен на нефть было очень сильным, но и экономика находилась в глубокой рецессии, а индексы фондового рынка стремительно летели вниз. Если построить соотношение цены на нефть WTI и индекса S&P 500, то падение 2008 года еле заметно на графике, так как индекс тоже снижался.

Падения и доходность индекса S&P 500 за 34 года

Распродажи на фондовом рынке происходят постоянно, но это не повод отчаиваться. Даже чёрный понедельник 1987 года на бирже в Америке был частью бычьего рынка.

Аналитик Дэвид Келли из JP Morgan Funds отмечает, что "несмотря на средний размер потерь в течение года в 14,2%, годовая доходность все равно позитивная, и за последние 34 года это подтверждается в 26 случаях". Посмотрим на график:

Падения и доходность индекса S&P 500

Вывод: в распродажах и падении рынка нет ничего необычного, это нормально.

Игра на понижение все еще прибыльна

Опубликованы данные по открытым коротким позициям на конец декабря для акций из индекса S&P 1500. Всего в списке представлено 34 компании, у которых более 25% от доступного объема ценный бумаг находится в шортах. По каждой акции есть результат за первые две торговых недели 2015 года.

Итоги: лишь 9 из 34 акций индекса S&P 1500 растут. Из 25 падающих бумаг восемь потерили более 10%. Средний показатель снижения для 34 акций в списке составил 4,99%, а это вдвое выше снижения индекса S&P 1500 с начала года.

Больше всех пострадал энергетический сектор, в таблице он представлен сразу 9 компаниями. Средний показатель падения 16,5%, и лишь одна компания демонстрирует рост (Northern Oil & Gas: NOG).

Список акций с дивидендами из индекса S&P 500 до конца года

Какие из акций индекса S&P 500 предлагают максимальные дивиденды? Ответ на этот вопрос представлен в таблице ниже, где указаны ex-date у компаний, а также размер дивидендов и процент доходности. До конца текущего года дивиденды выплатят такие компании как General Motors (GM), Chevron (CVX), McDonald’s (MCD), Coca-Cola (KO) и другие, поэтому советуем обратить внимание на даты закрытия реестров, чтобы не упустить момент.

Крупнейшие компании по капитализации в индексе S&P 500

Посмотрим на очередное обновление рейтинга 30 крупнейший компаний в индексе S&P 500. Первое место у компании Apple (AAPL), чья капитализация превысила $600 млрд на момент публикации заметки. Почти на $180 млрд отстает компания Exxon Mobil (XOM), которой досталась вторая строчка в рейтинге. Интересно, что разница в капитализации между Apple и Exxon — это размер компании AT&T, которая занимает 19-ю строчку.

Третье место у компании Google (GOOG), которая совсем немного отстала от Exxon Mobil. И совсем рядом Microsoft (MSFT), которая в 2014 году прибавила $74 млрд к своей капитализации (текущий итог — $386,4 млрд).

Недельная доходность индекса S&P 500 после праздников

В понедельник рынки США были закрыты в связи с празднованием Дня Поминовения (Memorial Day). В этот день вспоминают американских военнослужащих, погибших во всех войнах и вооружённых конфликтах. Также Memorial Day считается неофициальным началом лета.

Данный праздник всегда отмечается в последний понедельник мая, а значит можно провести определенные статистические наблюдения за доходностью рынков в этот период. В среднем, индекс S&P 500 вырастал за 4 дня на 0,56%. Вероятность такого исхода приблизительно равна 60%.

Но последние четыре года индекс после праздников ведет себя не лучшим образом. Как можно увидеть из таблицы, падение после праздников составляет более 1%. Быки надеются переломить тренд в этом году, посмотрим как это у них получится!