акции

Итоги октября: доходность биржевых фондов и лучшие акции месяца

Приближается конец года, а с ним и пора подводить результаты по доходности финансовых инвестиций. Впереди еще два месяца, которые могут сильно изменить картину, поэтому ограничимся подведением итогов октября по самым доходным фондам и акциям и промежуточными итогами 2015 года для ETF.

В левой части таблицы представлены биржевые фонды (ETF) по американским активам. В октябре хороший рост продемонстрировали фонды S&P 500 (SPY) и Dow 30 (DIA) — оба прибавили по 8,5%, но фонд по Nasdaq 100 (QQQ) вырос еще больше — на 11,37%. Также неплохие показатели роста и у фондов по крупным компаниям, сектору технологий, телекоммуникаций и сырья.

Акции, которые выросли на 1000% и более с марта 2009 года

В книге «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора» (в оригинале One Up on Wall Street: How to Use What You Already Know to Make Money in the Market) описываются инвестиции в акции, цена которых выросла в 10 раз, или на 1000%. Такие акции в книге называют десятикратными (10-bagger).

На этой неделе рынок успешно отметил шестую годовщину бычьего тренда, а средний рост акций в индексе S&P 500 с марта 2009 года составил 394%. Весьма неплохо, но есть особенные 32 бумаги, которые перечислены в таблице ниже. Среди них особенно отметим акции General Growth Properties (GGP), которые выросли на 10115% с 9 марта 2009 года. Тогда их стоимость была всего 28 центов, а сегодня это 28,66 доллара за акцию.

Новый опасный пузырь на рынке биотехнологий

Стартапам наподобие Uber и Snapchat уделяется достаточно внимания, но есть еще один сектор рынка, где рост капитализации компаний происходит порой с еще более ошеломительной скоростью. Речь идет о компаниях, которые занимаются биотехнологиями и разработкой лекарств.

За четыре года сектор биотехнологических акций рос быстрее любого другого в США, а в секторе здравоохранения в прошлом году установлен новый рекорд по количеству IPO и расходов на M&A (покупку других компаний).

Срок действия патентов на многие лекарства подходит к концу, поэтому компании в этой сфере отчаянно ищут новые идеи и пути заработка, а также ведут активную скупку конкурентов. Проблема в том, что высокие цены на лекарства могут дорого обойтись индустрии — это связано как с кампаниями по снижению стоимости препаратов, так и небольшим количеством действительно удачных разработок в итоге.

Треть акций индекса Dow Jones торгуются вблизи годовых минимумов

Сезон квартальных отчетов уже вовсю влияет на котировки ведущих компаний: акции Caterpillar (CAT) вчера потеряли более 7% и опустились до годовых минимумов. Что касается всего индекса Dow Jones, то 10 из 30 компаний вплотную подошли к своим годовым минимумам (выделены красным цветов в таблице). Ближе всех сейчас IBM, McDonald’s (MCD), Verizon (VZ), AT&T (T) и General Electric (GE) — от минимальных показателей их отделяет лишь 2-4%.

Большинство акций индекса продолжили рост и торгуются уже ближе к максимальным годовым значениям. Из 20 оставшихся акций у 18 не хватает лишь менее 10% до обновления значений. Ближе всех к новым вершинам продвинулись бумаги Home Depot (HD), Merck (MRK), Travelers (TRV) и Pfizer (PFE).

Важные факты про IPO облачного сервиса Box

Уже сегодня может состояться IPO компании Box, в ходе которого планируется реализовать 12,5 млн акций в диапазоне $11-$13 на общую сумму около $135 млн. Капитализация компания в этом случае составит максимум $1,5 млрд, что примерно 2/3 от оценки бизнеса в июле 2014 года.

boxДля инвесторов важно понимать, что у компании Box существует для типа акций: Class A и Class B. Отличие состоит в количестве голосов: для акций Class B это 10 голосов на акцию, а для бумаг Class A только 1 голос. Таким образом, даже после продажи 10% акций на IPO, владельцы акций Class B (топ-менеджмент) продолжит контролировать 98,8% голосов.

Эти нюансы описаны в документах, которые компания Box подала в SEC, да и сама практика такого разделения акций не нова. Аналогично поступали и такие компании, как Google, Facebook и Linkedin. Кстати, до 1987 года на NYSE не допускались к торговле акции с подобной структурой акций.

Основная задача разделения акций на 2 класса: это сохранить для менеджмента рычаги управления компанией и обезопасить себя от финансового давления со стороны акционеров. Но есть и недостатки для владельцев акций: бумаги с пониженным количество голосов продаются, как правило, дешевле стандартных.

Волатильность акций на фондовом рынке в период выхода отчетов

Сезон квартальных отчетов можно считать официально открытым с этого понедельника. О ключевых событиях ближайших пяти торговых дней Stockspy уже сообщал ранее, а теперь настала очередь рассмотреть самые волитальные ценные бумаги на рынке в период выхода отчетов.

Список составлен сайтом Bespoke на основе статистики за последние 12 кварталов (3 года). В него вошли акции стоимостью выше $5 со средним отклонением в +/-11% в первый торговый день после выхода отчета. Напомним, что если отчет выходит после закрытия основной торговой сессии, то учитывается результат следующего торгового дня. Если отчет публикуется до открытия рынка, то в зачет идет результат текущего дня.

Лидером по волатильности среди ценных бумаг стали акции Groupon (GRPN) — здесь среднее отклонение составляет +/-17,94% за торговую сессию после выхода отчета. Только вдумайтесь – 20% в любую сторону каждый квартал!

Прогнозы на октябрь: лучшие акции по итогам наблюдений за 10 лет

Опытным трейдерам известно, что существуют акции с ярко выраженными сезонными пиками и спадами. В промышленности это более-менее объяснимо и связано с технологическими процессами, но такие закономерности наблюдаются и для акций технологических и финансовых компании. Сайт Bespoke Investment проанализировал индекс S&P 500 и выбрал 20 акций, чей рост в октября стабильно составляет не менее 3% за последние 10 лет. Вероятность такого результата должна быть от 80% и выше. Настало время детально познакомиться с героями рейтинга:

Лидируют бумаги Google (GOOGL), чей рост в октября составляет в среднем 14,5% с вероятностью такого исхода в 80% случаев. Также в рейтинге присутствует еще 4 компании их сектора технологий: AAPL, MA, ADBE и ORCL.

Волатильность акций в период выхода квартальных отчетов

Как мы уже писали ранее, на этой неделе будет много квартальных отчетов у компаний, а значит и волатильность акций на рынке также будет повышенной. В таблице ниже представлены акции компаний, волатильность которых в день выхода отчета превышает 10%.

Если выход отчета идет после закрытия фондового рынка, то учитывается изменение котировок на следующий торговый день. Если финансовый отчет выходит с утра, то это изменение котировок в текущую торговую сессию.

Кто забрался высоко – тому падать далеко

Довольно редко бумаги из индекса S&P 500 уходят далеко от своей 50 дневной средней, но на этой неделе таких было целых 31. Максимальное отклонение вверх было у акций Xylem (XYL) — 23,56% (данные на 30 октября).  В тройку лидеров также вошли First Solar (FSLR) и Chipotle (CMG) — показатели выше 20%. В списке присутствуют и такие гиганты как Amazon.com (AMZN), FedEx (FDX), Google (GOOG), Delta (DAL) и Boeing (BA).

Отклонение от средней вполне нормальное явление, но оно не длится вечно. Далее идет либо снижение до исторических средних показателей или торговля в определенном диапазоне и постепенное подтягивание средней. При резких колебаниях рынка акции с максимальным отклонением несут в себе и дополнительные риски, так как часто подвержены откатам.