Торговая идея: Google в шорт

Информация о компании

Google Inc. (GOOG) — американская компания, владеющая первой по популярности (77,04 %) в мире поисковой системой Google, обрабатывающей 41 млрд 345 млн запросов в месяц (доля рынка 62,4 %).

В настоящее время зарегистрирована как Google Inc., штаб-квартира располагается в Маунтин-Вью (Калифорния). Среди её инвесторов значатся Kleiner Perkins Caufield & Byers и Sequoia Capital. Благодаря своим технологическим инновациям Google стала обладателем множества наград, включая приз «Глас Народа» за лучшие технические достижения и награду «Лучшая поисковая система в Интернете» от Yahoo! Internet Life. Google завоевал приз за «Техническое Совершенство» журнала PC и «Лучшая поисковая машина» журнала The Net. Большое число компаний, включая AOL и Washington Post, используют поисковые технологии Google на своих веб-сайтах.

Инвестиционная идея

В основе нашей оценки справедливой стоимости компании лежит модель дисконтирования денежных потоков (DCF) и мы считаем, что компания GOOG не интересна для инвестиций на текущих ценовых уровнях. Прогнозируемый будущий рост доходов компании переоценен аналитиками и в силу сформировавшихся причин, Google может быть идеальным кандидатом для шортов.К тому же взгляд на инсайдерскую торговлю GOOG показывает, что акционеры, которые имеют весомый процент акций во владении, фиксировали свои позиции с начала 2013 года. Интересным фактом является то, что продажи акций осуществлялись постепенно с небольшим шагом и независимо от рыночной цены. Мы хотим подчеркнуть то, что Шмидт планирует продать намного больше акций, около 42% своей доли, согласно статье Forbes. Он считает, что это всего лишь диверсификация своих активов. Но у нас на этот счет другое мнение, мы считаем, что это явная фиксация прибыли. Поэтому нам следует обратить внимание на такое поведение инсайдеров и в данной ситуации лучше следовать за их действиями.

К негативным моментам мы также относим практику чрезмерного использования выплаты бонусов руководителям и сотрудникам в виде акций компаний или через их долгосрочные опционы. За последние 5 лет акций в обращении увеличилось на 5%, что повлияло на сокращение прибыли на 4,41%. Такой практикой компания Google лишила этого значения у существующих инвесторов. 4.41% можем показаться не так уж и много, но для профессионального взгляда этот разрыв просто огромен.

Хотим обратить внимание на то, что акции технологических компаний чрезвычайно склонны к изменению настроений инвесторов в результате роста волатильности на рынке. После падения акций Apple почти на 40%, компания Google стала новой дорогой технологической компанией в мире и ее может ждать такая же участь, как компанию AAPL.

Потенциальный торговый план

Точка входа: планируем продажи с текущих уровней в районе $800 – $780

Точка выхода: фиксировать прибыль планируем у $650, промежуточная фиксации от сопротивления $700

Stop loss рекомендуем проводить после пробития и закрепления выше $800

Анализ графика компании Google

Благодарим за подготовку обзора и инвестиционную идею практикующего трейдера Сергея Овсиенко

18 апреля 2013 | Аналитика, GOOG


Откройте торговый счет для работы на NYSE, NASDAQ, AMEX!
Оставьте комментарий