10 акций для вашего портфеля в 2010 году (часть первая)

Недавняя публикация в Morningstar, а позже на портале CNN Money, вызвала множество откликов читателей. Сегодня публикуем выдержки из этой статьи, посвященной перспективам роста на рынке акций в 2010 году.

Есть масса причин полагать, что ралли, которое началось в марте 2009, будет понемногу сбавлять обороты. Сегодня акции уже не такие и дешевые и привлекательные (еще бы, ведь за 9 месяцев акции выросли более чем на 60%).

Но если полагаться на историю, то давайте подумаем над следующим вопросом: сколько аналитиков четко указало на финансовый кризис в 2008 году и на такой же рост в 2009? Те из них, кто кричал о кризисе, пропустили время роста ценных бумаг. А вот любители ралли стали появляться только после падения рынков два года назад.

Намного лучше начать исследование привлекательных акций снизу вверх – рассматриваем компании по отдельности и затем пытаемся понять модель поведения рынка.

Итак, ключевые темы в 2010 году:

ТЕМА №1: Большие компании начинают расти в цене

В самом начале бычьего рынка обычно лучше всех растут компании малого бизнеса (так и было в начале марта 2009). Но спекуляция вскоре уступает место фундаментальным показателям, а значит, время снова присмотреться к «голубым фишкам».

Десять лет назад лидеры индекса S&P 500 имели показатель цена/доход около 59. Сегодня их индекс P/E близок к 15.

Кроме того, что акции гигантов сейчас стоят достаточно дешево, есть еще и другие факторы. Если восстановление экономики затянется, то эти бумаги будут более защищенными. Небольшие акции, которые стали популярными, будут просто раздавлены рынком, если ожидания не оправдаются.

На какие «голубые фишки» стоит обратить внимание сейчас?

Exxon Mobil (XOM)

Exxon Mobil не просто нефтяная компания. Это самый настоящий монстр капитала со стоимость в $353 миллиарда долларов.

Во-первых, благодаря продуманному менеджменту, доходность Exxon Mobil выше, чем у конкурентов. И это очень важно, если цены на сырье перестанут расти или начнут падать. Во-вторых, широкое географическое присутствие компании должно помочь ей выжить в любую погоду и в любых условиях.

Но не стоит брать эти акции по любой цене, это не панацея. Morningstar считает справедливой ценой $87 за акцию. Если цена опускается ниже $70 за штуку – смело покупайте. На момент перевода статьи стоимость акций около 66,5 долларов.

Johnson & Johnson (JNJ)

Милый гигант с капитализацией в $172 миллиарда. Отличная диверсификация бизнеса и структуры доходов: 40% продаж составляет фармацевтическая продукция, 35% идет медицинских приборов и остаток от потребительских продуктов. Это и помогает компании J&J выплачивать дивиденды 45 лет подряд.

Другая прелесть фирмы: половина ее продаж приходится на зарубежные страны. Что это значит? При падении доллара доходы из-за рубежа будут расти в любом случае.

Компания отлично работает и чувствует себя хорошо, но, тем не менее, объявила о запуске плана о реструктуризации. Это позволит ежегодно дополнительно экономить от $1,4 до $1,7 миллиарда.

Sysco (SYY)

Скромная капитаSysco спешит на помощь!лизация в $16 миллиардов, по сравнению с Exxon Mobil и J&J. Но прелесть в том, что Sysco является самым большим дистрибьютором продуктов в Северной Америке, контролируя 15% рынка.

Кризис ударил по тратам потребителей, следовательно и по доходам компаний. Однако при спаде продаж операционная прибыль компании упала лишь на 1,5%, потому что менеджмент фирмы поработал над сокращением затрат и повышению продуктивности работы. Компания хорошо подготовилась к росту рынков, а скромное соотношение P/E в 13.9 и доходность в 3.6% это хорошая плата за ожидание.



Откройте торговый счет для работы на NYSE, NASDAQ, AMEX!
Оставьте комментарий